Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
Wcześniej: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
Kredyt frankowy a kredyt złotowy – perspektywa zmian cash-flow
DOI: 10.18276/frfu.2016.4.82/2-69
Cytuj
Pełny tekst jest dostępny
| ISSN: | 2450-7741 |
| eISSN: | 2300-4460 |
| Autorzy: | Adam Barembruch |
| Słowa kluczowe: | kredyt denominowany kredyt indeksowany kredyt frankowy kredyt hipoteczny cash-flow |
| Data wydania numeru / monografii: | 2016 |
| Liczba stron: | 16 (805-820) |
| OAI-PMH: | Metadane |
| |
Abstrakt
Cel – Głównym celem artykułu jest porównanie płatności dla kredytu złotowo-walutowego waloryzowanego (denominowanego, indeksowanego) kursem CHF wobec odpowiedniego kredytu złotowego (zdyskontowany cash-flow). Metodologia badania – Analizę przeprowadzono na podstawie kredytu udzielonego w marcu 2005 roku. Zastosowano metodę analizy porównawczej, opisowej i symulacyjnej. Wynik – Porównanie kredytu frankowego i złotowego w długim horyzoncie czasowym powinno uwzględniać zmianę wartości pieniądza w czasie, ze względu na różny w obu przypadkach rozkład kosztów/korzyści w czasie. W analizowanym przypadku kredyt frankowy ze względu na niższe oprocentowanie w stosunku do oprocentowania kredytu złotowego wygenerował w początkowym okresie umowy (2005–2015) potencjalne oszczędności, które mogą stanowić bufor bezpieczeństwa na wypadek dalszego wzrostu kursu franka. Zdyskontowana wartość tych oszczędności jest tym większa, im wcześniej zostały one wygenerowane. Oryginalność/wartość – Zgodnie z wiedzą autora dotychczas publikowane analizy porównawcze kredytu frankowego i kredytu złotowego w Polsce, a także projekty pomocy frankowiczom nie brały pod uwagę ważnego aspektu, jakim jest zmiana wartości pieniądza w czasie. Uwzględnienie zmiany wartości pieniądza w czasie może mieć istotny wpływ na ewentualny wybór sprawiedliwej formuły pomocy frankowiczom, tzn. takiej, która nie będzie dyskryminować złotówkowiczów względem frankowiczów, a także nie będzie faworyzować określonych grup w ramach frankowiczów.
Podgląd PDF
Bibliografia
- Buszko M. (2013). Walutowe kredyty mieszkaniowe we franku szwajcarskim – zagrożenie czy źródło korzyści kredytobiorców? Copernican Journal of Finance & Accounting, 2 (27). DOI:10.12775/CJFA.2013.014.
- Komisja Nadzoru Finansowego (2015). Przypomnienie publicznej dyskusji o kredytach walutowych. Pobrano z: https://www.knf.gov.pl (14.01.2016).
- Korzusznik H., Michalska H. (2015). Wybrane zagadnienia sektora polskich gospodarstw domowych. Zeszyty Naukowe WSB w Poznaniu, 59 (2).
- Świecka B., Musiał, M. (2014). Zarządzanie finansami gospodarstw domowych w warunkach pogarszającej się sytuacji makroekonomicznej. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 822. Problemy Zarządzania, Finansów i Marketingu, 33.
- Urząd Komisji Nadzoru Finansowego (2016). Informacja w zakresie skutków projektu ustawy o sposobach przywrócenia równości stron niektórych umów kredytu i umów pożyczki. Wpływ na instytucje kredytowe. Pobrano z: http://www.knf.gov.pl/Images/Skutki_finansowe_projektu_tcm75-46244.pdf (20.04.2016).
- Komisja Nadzoru Finansowego (2015). Wpływ silnego osłabienia PLN względem CHF na stabilność polskiego sektora bankowego oraz sytuację finansową kredytobiorców. Pobrano z: https://www.knf.gov.pl/Images/Prezentacja_KNF_na_posiedzeniu_KFP_tcm75-40403.pdf (20.04.2016).
- Wiszniowski E. (2011). Dylematy finansowania nieruchomości mieszkaniowych kredytem walutowym. Świat Nieruchomości, 3 (77).
- Zemke J. (2015a). Wiarygodność prognoz, o alternatywnych instrumentach konstrukcji prognoz. Ekonometria – Econometrics, 4 (50).
- Zemke J. (2015b). The Risk of Hypothecary Credit Indexed to Swiss Franc. Referat wygłoszony na konferencji: The 2015 ENTerprise REsearch InNOVAtion Conference (ENTRENOVA ‘15). Kotor, Montenegro, 10–11.09.2015.
- Zmiana ustawy – Prawo bankowe oraz niektórych innych ustaw. Dz.U. 2011, nr 165, poz. 984.