Zum Inhalt springen
Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

Vorher: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

1/2016 (79)
OpenAlex

Daten beziehen sich auf diesen Artikel oder dieses Kapitel.

Datensatz in der Datenbank gefunden

Zitate
0
Literaturangaben
3

Daten abgerufen:

Die zuletzt verfügbaren Daten werden angezeigt. Eine Aktualisierung steht aus oder ist fehlgeschlagen.

Quelle ansehen (neuer Tab)
Semantic Scholar

Daten beziehen sich auf diesen Artikel oder dieses Kapitel.

Datensatz in der Datenbank gefunden

Zitate
0
Literaturangaben
4
Von Semantic Scholar hervorgehobene Zitate
0

Daten abgerufen:

Die zuletzt verfügbaren Daten werden angezeigt. Eine Aktualisierung steht aus oder ist fehlgeschlagen.

Quelle ansehen (neuer Tab)
OpenCitations

Daten beziehen sich auf diesen Artikel oder dieses Kapitel.

Zitate
0

Daten abgerufen:

Die zuletzt verfügbaren Daten werden angezeigt. Eine Aktualisierung steht aus oder ist fehlgeschlagen.

Quelle ansehen (neuer Tab)
Google Scholar

Actuarial Reserves, Provisions and Contingent Liabilities in DCF Valuation


(Ujęcie rezerw oraz zobowiązań warunkowych w wycenie DCF)
DOI: 10.18276/frfu.2016.79-22
Zitieren

Der Volltext ist verfügbar

Abstract

W artykule przedstawiono praktyczne wskazówki do leczenia świadczeń pracowniczych, rezerw oraz zobowiązań warunkowych w modelach wyceny DCF. Rynki często napotykają na trudności podczas włączania w postaci rezerw aktuarialnych i rezerw, które same są wynikiem projekcji, do obliczania przepływów pieniężnych. Chociaż pojęcia świadczeń pracowniczych, rezerw i zobowiązań warunkowych są jasno określone w obu polskich i międzynarodowych standardach rachunkowości, zgodnie z ich logiką i założeń modelu DCF stwarza pewne problemy techniczne, które muszą stawić czoła w papierze. Między innymi, możemy odnosić się do kwestii związanych z rezerw aktuarialnych, które są często pomijane przy przedstawiający strukturę kapitału spółki i kalkulacji WACC. Proponujemy algorytm krok po kroku pozwalające przenieść wejść księgowych do modelu DCF, co może mieć istotne znaczenie dla praktykujących wycen.
PDF-Vorschau

PDF öffnen

Bibliographie

  1. Damodaran A. (2010), Applied Corporate Finance, Wiley.
  2. Hamada R.S. (1972), The Effect of the Firm’s Capital Structure on the Systematic Risk of Common Stocks, “The Journal of Finance” t. 27, nr 2, pp. 435–452.
  3. IASB (2011), International Accounting Standard 19 (Revised 2011).
  4. IASB (2005), International Accounting Standard 37 (Revised 2005).
  5. KSR 6 „Rezerwy, bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów, zobowiązania warunkowe”. Załącznik do uchwały nr 7/08 Komitetu Standardów Rachunkowości z dnia 14 października 2008 r.