ISSN: 2450-7741
eISSN: 2300-4460
OAI
DOI: 10.18276/frfu.2017.89/2-01
Liste der Ausgaben /
5/2017
Wpływ publikacji wyników finansowych przedsiębiorstw na ich wycenę rynkową na przykładzie spółek przemysłu spożywczego notowanych na GPW w Warszawie
| Autoren: |
Rafał
Balina
Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie Sławomir Juszczyk |
| Schlüsselbegriffe: | przemysł spożywczy analiza zdarzeń przychody netto notowania akcji |
| Veröffentlichungsdatum der gesamten Ausgabe: | 2017 |
| Seitenanzahl: | 14 (11-24) |
Abstract
Cel – Artykuł dotyczy efektów badań, dotyczących określenia zależności między upublicznieniem wyników finansowych przedsiębiorstw sektora żywnościowego notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a cenami ich akcji.
Metodologia badania – Badania dotyczyły lat 2004–2014. W trakcie badań dokonano oceny sytuacji finansowej badanych firm pod względem osiąganych wyników finansowych oraz zmienności wartości sprzedaży. Wykorzystując korelację, regresję i analizę zdarzeń określono wpływ wyników finansowych przedsiębiorstw przemysłu spożywczego notowanych na GPW w Warszawie na ceny akcji badanych spółek. Wynik – Na podstawie uzyskanych wyników stwierdzono, że poziom korelacji między badanymi elementami wskazywał na ich istotność w większości przypadków. Co więcej, reakcja rynku na publikację niekorzystnych informacji była na ogół bardziej impulsywna, niż reakcja na pozytywny lub neutralny komunikat.
herunterladen
Artikeldatei
Bibliographie
| 1. | Aczel, A.D. (2005). Statystyka w zarządzaniu. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN. |
| 2. | Ashley, J. (1962). Stock Prices and Changes in Earnings and Dividends: Some Empirical Results. J. Polit. Econ., Feb., 1 (70). |
| 3. | Barker, A. (1956). Effective Stock Splits. Harvard Business. Reviev, Jan./Feb. 1 (34). |
| 4. | Boardman, A., Vertinsky, I., Whistler, D. (1997). Using Information Diffusion Models to Estimate the Impacts of Regulatory Events on Publicly Traded Firms. Journal of Public Economics, 63. |
| 5. | Brown, K.C., Lockwood, L.J., Lummer, S.L. (1985). An Examination Of Event Dependency And Structural Change In Security Pricing Models. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 20. |
| 6. | Brown, S.J., Werner, J.B. (1985). Using Daily Stock Returns, The Case of Event Studies. Journal of Financial Economics, 14. |
| 7. | Chandra, R., Balachandran, B. (1990). A synthesis of alternative testing procedures for event studies. Contemporary Accounting Research, 2 (6). |
| 8. | Chechelski, P. (2003). Globalizacja w polskim przemyśle spożywczym. Przemysł Spożywczy, 2. |
| 9. | Dolley, J. (1933). Characteristics and Procedure of Common Stock Split-Ups. Harvard Business. Reviev, 11. |
| 10. | Fama, E. (1969). The Adjustment of Stock Prices to New Information. Int. Econ.Rev., 1 (10). |
| 11. | Foster, G., Olsen, C., Shelvin, T. (1984). Earnings Releases, Anomalies, and the Behavior of Security Returns. The Accounting Review”, 4 (59). |
| 12. | Malatesta, P. (1986). Measuring Abnormal Performance: The Event Parameter Approach Using Joint Generalized Least Squares. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1 (21). |
| 13. | Mayers, J., Bakay, A. (1948). Influence of Stock Split-Ups on Market Price. Harvard Business. Reviev., 26. |
| 14. | Rasz, H. (2005). Przemysł spożywczy przed i po integracji z Unią Europejską. Kancelaria Sejmu – Biuro Studiów i Ekspertyz, Informacja 1124. |
| 15. | Sharpe, W. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium. Journal of Finance, 3 (19). |
| 16. | Starzyńska, W. (red.) (2009). Podstawy statystyki. Warszawa: Wydawnictwo Difin. |
| 17. | Strong, N. (1992). Modeling Abnormal Returns: A Review Article. Journal of Business Finance and Accounting, 19. |
| 18. | Szyszka, A. (2003). Wpływ ogłoszeń kwartalnych raportów finansowych na kursy akcji notowanych na GPW. Poznań: Akademia Ekonomiczna w Poznaniu. |
| 19. | Zielonka, P. (2006). Behawioralne aspekty inwestowania na rynku papierów wartościowych. Warszawa: CeDeWu. |