Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
Wcześniej: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
Rozwój rynku terminowego na giełdach towarowych w Chinach i jego powiązania z globalnym rynkiem terminowym – analiza rynku kontraktów futures na metale przemysłowe i szlachetne
DOI: 10.18276/frfu.2017.1.85-44
Cytuj
Pełny tekst jest dostępny
| ISSN: | 2450-7741 |
| Autorzy: |
Jacek
Tomaszewski
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie |
| Słowa kluczowe: | giełdy towarowe ceny futures finansjalizacja |
| Data wydania numeru / monografii: | 2017 |
| Liczba stron: | 11 (543-553) |
| OAI-PMH: | Metadane |
| Cited-by (Crossref) ?: | Włącz JavaScript, aby pobrać dane cytowań. |
| |
Abstrakt
Cel – Przedstawienie rozwoju rynku terminowego na giełdach towarowych w Chinach oraz analizie zależności pomiędzy cenami wybranych kontraktów futures na giełdach chińskich i analogicznych kontraktów notowanych na giełdach w krajach wysoko rozwiniętych. Metodologia badania – W artykule dokonano analizy opisowej i statystycznej rozwoju giełd towarowych w Chinach w latach 2005–2015 oraz statystycznej analizy korelacji pomiędzy cenami kontraktów futures notowanych na różnych rynkach. Wynik – Szybki rozwój giełd towarowych w Chinach i wzrost ich udziału w światowym systemie terminowych rynków towarowych. Silna korelację cen futures na giełdach chińskich i giełdach państw wysoko rozwiniętych. Wobec braku dostępu inwestorów zagranicznych do giełd chińskich korelacja ta nie może być efektem aktywności inwestorów portfelowych, a jej wyjaśnień należy szukać w czynnikach fundamentalnych. Oryginalność/wartość – Brak dostępu zagranicznych inwestorów finansowych umożliwia wykorzystanie analizy zależności rynku chińskiego i rynków wysoko rozwiniętych jako alternatywnego narzędzia weryfikacji tezy o rosnącym udziale transakcji inwestorów portfelowych w kształtowaniu cen futures na giełdach towarowych.
Podgląd PDF
Bibliografia
- Allen, T. (2010). Iron Ore: Price Fundamentals. Iron Ore Review, December, 25–36.
- Booth, G.G., Lee, T-H., Tse Y. (1996). International Linkages in Nikkei Stock Index Futures Markets. Pacific-Basin Finance Journal, 4, 59–76.
- DeWaal, G. (2015). China’s Futures Markets: The Door Opens Another Crack More. Futures Industry Magazine, March, 32–35.
- Geman, H., Smith, W.O. (2013). Theory of Storage, Inventory and Volatility in the LME Base Metals. Resources Policy, 38, 18–28.
- Gao, H., Sun, Y.J. (2013). Analysis of Development of Chinese Derivatives Markets. Advances in Applied Economics and Finance, 4 (2), 700–704.
- Long, R., Wang, L. (2008). Research on the Dynamic Relationship among China’s Metal futures, Spot Prices and London’s Futures Price. International Journal of Business and Management, 3 (5), 50–56.
- Mayer, J. (2010). The Financialization of Commodity Markets and Commodity Price Volatility. W: The Financial and Economic Crisis of 2008–2009 and Developing Countries. New York: United Nations.
- Overview of the Worlds Commodity Exchanges (2006). UNCTAD Secretariat Study, 31 January.
- The 2013 Development Report on China’s Futures Market (2014). Shanghai Institute of Futures and Derivatives,February.
- WFE/IOMA 2014 Derivatives Market Survey (2015). IOMA, August.
- WFE/IOMA 2015 Derivatives Market Survey (2016). IOMA, April.