Przejdź do treści
Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

Wcześniej: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

5/2017
Google Scholar
Znajdź w Google Scholar (nowa karta)

Istota optymalizacji wykonywania zleceń oraz zastosowanie wskaźników wpływu na rynek w handlu o wysokiej częstotliwości

DOI: 10.18276/frfu.2017.89/1-04
Cytuj

Pełny tekst jest dostępny

ISSN:2450-7741
eISSN:2300-4460
Autorzy: Carlos Jorge Lenczewski Martins
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Słowa kluczowe: handel o wysokiej częstotliwości HFT wpływ na rynek optymalizacja zlecenia
Data wydania numeru / monografii:2017
Liczba stron:11 (57-67)
OAI-PMH:Metadane
CC BY-SA Open Access
Kod QR

Abstrakt

Koncepcja handlu o wysokiej częstotliwości wiąże się z nowymi pojęciami związanymi ze sposobem przeprowadzania transakcji, w szczególności na rynku walutowym. Podmioty typu market maker na krótko pozostawiają otwarte pozycje, maksymalnie do końca dnia, w tym wypadku więc mało istotne wydają się zagadnienia związane np. z optymalizacją portfela inwestycyjnego. Bardziej istotne są pojęcia związane z wykonaniem zleceń, zależne od takich czynników, jak agresywność strategii, awersje na ryzyko czy wartość nominalna zleceń. Celem artykułu jest ukazanie istoty optymalizacji oraz składanie i wykonywanie zleceń podmiotów handlu o wysokiej częstotliwości. Ponadto zaprezentowano wybrany wskaźnik wpływu na rynek będący pomocnym narzędziem przy optymalizacji składania i wykonywania zleceń.

PDF

Pobierz PDF
Podgląd PDF

Otwórz PDF

Bibliografia

  1. Almgren, R. (2009). Quantitative Challenges in Algorithmic Execution. Pobrano z: http://www.finmath.rutgers.edu/seminars/presentations/Robert Almgren_37.pdf (17.01.2016).
  2. Almgren, R., Chriss, N. (2001). Optimal execution of portfolio transactions. Journal of Risk, 3, 5–40.
  3. Alexander, C. (2008). Quantitative methods in finance. Chichester: Wiley.
  4. Cesari, R., Marzo, M., Zagaglia, P. (2012). Effective trade execution. W: G. Filbeck, K. Baker (red.), Portfolio Theory and Management. Oxford: Oxford University Press.
  5. Kissell, R. (2013). I-Star Model – description of Market Impact Model from OTS. Pobrano z: http://booksite.elsevier.com/9780124016897/downloads/MI_I-Star_Description_Kissell_draft_Jan_2013.pdf (10.12.2016).
  6. Kissell, R., Malamut, R. (2006). Algorithmic decision-making framework. The Journal of Trading, 1, 12–21.
  7. Labadie, M., Lehalle, C.A. (2010). Optimal algorithmic trading and market microstructure. HAL.
  8. Markowitz, H.M. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7 (1), 77–91.
  9. Markowitz, H.M. (1968). Portfolio selection: efficient diversification of investments. Cowles Foundation.
  10. Yang, S. (2013). Portfolio optimization: Basic theory and practice. Stevens Institute of Technology. Pobrano z http://personal.stevens.edu/~syang14/fe670/presentation-fe670-lecture06.pdf (22.03.2016).