Ocena zastosowania zagranicznych kontraktów terminowych w zarządzaniu ryzykiem cenowym na rynku pszenicy w Polsce

Artykuł po konferencji "Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie".

Cel – Celem pracy jest rozpoznanie możliwości redukcji zmienności cen gotówkowych pszenicy przez producenta krajowego, przy wykorzystaniu kontraktów terminowych futures z giełd MATIF i CBOT. Metoda badania – Porównano wynik finansowy ze strategii bez użycia kontraktów z wynikiem finansowym ze strategii z użyciem kontraktów. Wykorzystano do tego statystyki opisowe. Ceny kontraktów futures przeliczano na PLN według kursu zmiennego oraz według kursu stałego, co umożliwiło ocenę ryzyka walutowego. Wynik – Istotnym wnioskiem płynącym z analiz jest stwierdzenie, że polski producent rolny nie może w sposób bezpieczny wykonywać operacji hedgingowych na zagranicznych rynkach terminowych. Zauważono, że na rynku pszenicy możliwe jest wykorzystywanie zagranicznych rynków terminowych do budowania strategii nie o charakterze hedgingowym, a o charakterze spekulacyjnym, mimo że jest to narażanie się na świadome ryzyko. Oryginalność/wartość – W pracy poruszono problem wykorzystania zagranicznych rynków terminowych do zarządzania ryzykiem cenowym na krajowym rynku pszenicy. Biorąc pod uwagę, że w Polsce nie istnieje rynek kontraktów futures na produkty rolne, badania zamieszone w pracy mają wymiar aplikacyjny.