Analiza porównawcza kształtowania się indeksów akcji na świecie po kryzysie finansowym

Cel – Po bessie związanej z ostatnim kryzysem finansowym w pierwszych miesiącach 2009 roku można było obserwować odwrócenie trendów i początek kształtowania się długotrwałej hossy. Celem artykułu jest przeprowadzenie i zaprezentowanie analizy porównawczej stóp zwrotu i ryzyka (zmienności stóp zwrotu) wybranych giełdowych indeksów akcji w tym pokryzysowym okresie, zwłaszcza wskazanie różnic dotyczących indeksów akcji z różnych regionów geograficznych i krajów. Metodologia badania – Indeksy giełdowe przeanalizowano pod kątem długookresowych zmian, podstawowych charakterystyk stóp zwrotu oraz zróżnicowania ich zmienności z zastosowaniem modeli GARCH. W części końcowej dokonano porównania oczekiwanych stóp zwrotu i ryzyka indeksów. Szczegółowej analizie poddano łącznie 15 indeksów. Wynik – Na podstawie przeprowadzonej analizy dokonano oceny kształtowania się wybranych indeksów giełdowych oraz zwrócono uwagę na występujące różnice w zakresie ich stóp zwrotu i ryzyka. Oryginalność/wartość – Wyniki badań dają możliwość szerszego spojrzenia na zróżnicowaną sytuację rynku kapitałowego po kryzysie finansowym i mogą być wykorzystane przez inwestorów lokujących środki finansowe na przykład w funduszach indeksowych.