Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

Previously: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia


ISSN: 2450-7741     eISSN: 2300-4460    OAI    DOI: 10.18276/frfu.2017.88/1-26
CC BY-SA   Open Access 

Issue archive / 4/2017
Analiza wolnych przepływów pieniężnych jako element oceny zagrożenia upadłością małych i średnich przedsiębiorstw
(ANAlYSIS OF FREE CASH FLOWS AS THE ELEMENT OF THE HAZARD ASSESSMENT OF THE BANKRUPTCY OF SMALL AND AVERAGE ENTERPRISES)

Authors: Artur Hołda
prof.UEK dr hab.

Magdalena Konat-Staniek
Keywords: free cash flows risk of bankruptcy
Data publikacji całości:2017
Page range:10 (273-282)
Cited-by (Crossref) ?:

Abstract

Objective – The purpose of this article is to present an assessment of net cash ows. In the context of today’s applied methods and tools in nancial analysis. In particular: indicator analysis, advanced statistical me- thods used to predict bankruptcies or valuation of an enterprise (especially using pro table valuation methods). Methodology of the study – The methodology of the study was based on literary studies and free cash ow analysis for small and medium enterprises. Of which 10 continued to operate, and 10 were declared bankrupt by the Court. Result – The study shows that changes in sales (net operating income) have a signi cant impact on the direction of changes in free cash ows. Similar dependencies are noticeable in relation to changes in the level of net working capital relative to changes in free cash ows, and consequently it is affected by min. On the valuation of the enterprise value. Originality/value – Investing in the direction of changes in sales levels and net working capital can provide interesting and important implications for potential impacts on change directions. In free cash ow. Knowledge of the direction of changes in cash ows has a signi cant impact on the value of an enterprise and the assessment of bankruptcy risk.
Download file

Article file

Bibliography

1.Bielecki, J.K., Pawłowicz, L. (red.) (2015). Zarządzanie wartością spółki kapitałowej. Warszawa: CeDeWu. Cwynar, A., Cwynar, W. (2007). Kreowanie wartości spółki poprzez długoterminowe decyzje nansowe. Warszawa–Rzeszów: PAR – Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania.
2.Domodaran, A. (2007). Finanse korporacyjne. Teoria i praktyka. Gliwice: Helion.
3.Hołda, A. (2001). Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach gospodarki polskiej z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej ZH. Rachunkowość, 5, 306–310.
4.Hołda, A. (2015). Wartość godziwa według MSSF oraz ustawy o rachunkowości. Warszawa: KIBR.
5.Hołda, A. (2006). Zasada kontynuacji działalności i prognozowanie upadłości w polskich realiach gospodarczych. Kraków: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie.
6.Hołda, A., Kutera, M., Surdykowska, S. (2006). Oszustwa księgowe. Teoria i praktyka. Warszawa: Di n. Hołda, A., Pociecha, J. (2004). Rewizja nansowa. Kraków: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie. Kutera, M., Surdykowska, S. (2009). Kryzysy gospodarcze a wiarygodność sprawozdań nansowych. Warszawa: Difin.
7.Śnieżek, E., Wiatr ,M. (2014). Przepływy pieniężne. Warszawa: O cyna a Wolters Kluwer business.
8.Wajszczuk, K. (2013). Rachunek przepływów pieniężnych w teorii i praktyce. Warszawa: Di n.
9.Ustawa o rachunkowości z dnia 19 lipca 2016 roku. T.j. Dz.U. 2016, poz. 1047.
10.Krajowy Standard Rachunkowości nr 1. Rachunek przepływów pieniężnych. Dz. Urz. Min. Fin. 2011, nr 6, poz. 26.